forward premium puzzle
Recently Published Documents


TOTAL DOCUMENTS

60
(FIVE YEARS 3)

H-INDEX

13
(FIVE YEARS 0)

2021 ◽  
pp. 103714
Author(s):  
Diana Zigraiova ◽  
Tomas Havranek ◽  
Zuzana Irsova ◽  
Jiri Novak

2020 ◽  
Author(s):  
Νικόλαος Ηλίας

O στόχος αυτής της διδακτορικής διατριβής είναι να παράσχει νέες πληροφορίες για την εξήγηση του παζλ του προθεσμιακού ασφαλίστρου (forward premium puzzle), και την ικανότητά μας στην πρόβλεψη των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Μετά από μια σύντομη ανασκόπηση της καλυμμένης, ακάλυπτης ισοτιμίας επιτοκίου (CIRP, UIRP) και μερικές από τις πιο δημοφιλείς εξηγήσεις του παζλ του προθεσμιακού ασφαλίστρου, η διατριβή παρουσιάζει τρία δοκίμια για να ρίξει φως στο παραπάνω παζλ. Η διατριβή παρέχει πολλά χρήσιμα αποτελέσματα για ακαδημαϊκούς και επαγγελματίες. Πρώτον, δείχνει ότι ένα μοντέλο παλινδρόμησης της διαφοράς των επιτοκίων μεταξύ της εγχώριας και της ξένης χώρας, το οποίο προσαρμόζεται για την επίδραση του ασφαλίστρου κινδύνου συναλλαγματικής ισοτιμίας, μπορεί εύλογα να προβλέψει τις μελλοντικές μεταβολές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Δεύτερον, αποδεικνύει ότι το προθεσμιακό ασφάλιστρο, που ενσωματώνεται στη διαφορά των επιτοκίων, μπορεί με συνέπεια να εξηγεί το μεγαλύτερο μέρος της μεροληψίας της διαφοράς των επιτοκίων και της απόδοσης χρονικής περιόδου για την πρόβλεψη μελλοντικών αλλαγών στη συναλλαγματική ισοτιμία. Τρίτον, δείχνει ότι η στρατηγική μεταφοράς συναλλάγματος (currency carry trade strategy), που περιλαμβάνει το δανεισμό σε νόμισμα με χαμηλό επιτόκιο προκειμένου να αγοραστεί ένα νόμισμα με υψηλό επιτόκιο, μπορεί να εξηγήσει με συνέπεια το παζλ του προθεσμιακού ασφαλίστρου, μόνο όταν η διαφορά των επιτοκίων είναι θετική, και άρα συνδέεται με στρατηγική μεταφοράς συναλλάγματος σε δολάρια Αμερικής.


Sign in / Sign up

Export Citation Format

Share Document