A Case for Boring Banking and Re-Intermediation

2018 ◽  
Vol 64 (3) ◽  
pp. 199-238
Author(s):  
Karl-Peter Schackmann-Fallis ◽  
Horst Gischer ◽  
Mirko Weiß
Keyword(s):  
Financial Markets ◽  
Capital Market ◽  
Business Models ◽  
Banking Industry ◽  
Banking Union ◽  
Policy Recommendations ◽  
Promising Alternative ◽  
European Banking Union ◽  
European Banking ◽  
Recent Financial Crisis

Abstract Experience from the recent financial crisis quite clearly revealed the limits of deregulation. Instead of trusting in perfect financial markets, re-intermediation or “boring banking” seems to be a more promising alternative. In our discussion of the steps towards a European Banking Union that have been implemented so far, we seek to expose its shortcomings. Against this backdrop, we discuss whether boring banking is an economically and socio-politically appropriate goal at all. Outlining the economical functions of banks, we investigate whether a widely disintermediated financial system can work without frictions. Additionally, we evaluate the concepts of bank-based and capital-market-based financial systems from the perspective small and medium-sized enterprises. By way of example, the structure of the German banking industry as well as different business models are analyzed in the light of boring banking. We conclude with economic policy recommendations deemed necessary to promote – or at least preserve – traditional loan-making by banks. JEL classifications: G18; G21; L52 Keywords: banking industry, financial intermediation, business models, European Banking Union

Der Einheitliche Aufsichtsmechanismus bei der Europäischen Zentralbank (Single Supervisory Mechanism)

2019 ◽  
Author(s):  
Erol Gören
Keyword(s):  
European Union ◽  
Financial Crisis ◽  
Financial Markets ◽  
Financial Supervision ◽  
Banking Union ◽  
The European Union ◽  
Single Supervisory Mechanism ◽  
European Banking Union ◽  
European Banking ◽  
Economic And Financial Crisis

At least since the onset of the economic and financial crisis in 2007, grave deficits of the institutional supervisory structure of the European Union have been revealed. Despite the global interdependence of the financial markets, it was characterized by a material and procedural supervision usually ending at the respective borders of the member states that reached its limits with respect to transnational cases in particular. The result of numerous reform discussions was the implementation of the Single Supervisory Mechanism (SSM) which, at the same time, constitutes the key element of the European Banking Union. This dissertation particularly analyses the implementation act underlying the SSM, its organisation and its functions and competences, while at the same time offering a synopsis of the structure of European financial supervision.

European Banking Union

2017 ◽  
Author(s):  
Rachel A. Epstein
Keyword(s):  
Bank Lending ◽  
Banking Union ◽  
Bank Failures ◽  
Bank Supervision ◽  
European Banking Union ◽  
International Pressure ◽  
Banking Market ◽  
National Economic ◽  
European Banking ◽  
Communist Countries

If post-communist countries realized marketized bank–state ties through transition and international pressure to privatize their banks with foreign capital, western Eurozone states have more recently come under pressure to follow suit. European Banking Union centralized bank supervision and introduced a single resolution board at the expense of national authority. Thus under banking union, national regulatory and supervisory forbearance was curbed; barriers to banking market entry were no longer the purview of national authorities; disproportionate bank lending to one’s own sovereign would be discouraged; and bank bondholders, creditors and depositors—i.e. market actors—paid the price for bank failures first, before governments and taxpayers. While European Banking Union put the euro on stronger foundations, it also curbed national economic policy discretion and limited tools for adjustment. Taking Italy, Portugal, Spain and Germany as examples, this chapter explains why and in what policy areas Eurozone states’ sovereignty clashed with banking union.

scholarly journals Multilevel cooperation in the EU resolution of cross-border bank groups: lessons from the non-euro area Member States joining the Single Resolution Mechanism (SRM)

2021 ◽  
Author(s):  
Agnieszka Smoleńska
Keyword(s):  
Euro Area ◽  
Banking Union ◽  
Member States ◽  
Essential Condition ◽  
European Banking Union ◽  
Cross Border ◽  
Single Resolution Mechanism ◽  
European Banking ◽  
Administrative Oversight ◽  
The Eu

AbstractCross-border banking presents a unique set of challenges in the EU from the perspective of arranging administrative oversight structures. Structuring cooperation between different EU and national authorities in a way which is conducive to trust-building and mutual engagement is an essential condition for overcoming disintegrative tendencies in the internal market. To assess how the existing EU arrangements fare in this regard in the context of EU resolution law, this article comparatively analyses the different models of multilevel administrative cooperation in the post-crisis EU framework. These are specifically the centralised model of the European Banking Union (Single Resolution Mechanism) and the relatively looser networked model of the resolution colleges. The multilevel cooperation under both models is nuanced given the distinct roles of the national resolution authorities, EU agencies and the differentiated status of non-euro area Member States in the EBU (Croatia, Bulgaria). The article’s findings allow to identify specific problems of constitutional nature pertaining to the accountability of administrative cooperation, equality of Member States and the implications of Meroni doctrine’s distortive effects.

scholarly journals The European Banking Union as a contributing factor to financial stability

2021 ◽  
Author(s):  
Κορνηλία Βικελίδου
Keyword(s):  
Financial Stability ◽  
Banking Union ◽  
European Banking Union ◽  
European Banking

Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ένωση εμφανίστηκε ως απάντηση στην οικονομική κρίση που ξεκίνησε το 2007 στις ΗΠΑ και την επακόλουθη κρίση του δημόσιου χρέους στην Ευρωπαϊκή Ένωση, με σκοπό την αντιμετώπιση των αδυναμιών που προέκυψαν, προωθώντας τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε Ευρωπαϊκό επίπεδο. Σε αυτό το πλαίσιο, η Τραπεζική Ένωση καθιέρωσε δύο πυλώνες και συγκεκριμένα τον Ενιαίο Μηχανισμό Εποπτείας το 2014 και τον Μηχανισμό Ενιαίας Εξυγίανσης το 2016, ενώ ο τρίτος πυλώνας, που αφορά ένα Ευρωπαϊκό Σύστημα Εγγύησης Τραπεζικών Καταθέσεων, βρίσκεται ακόμη υπό συζήτηση. Λαμβάνοντας υπόψη το νομικό καθεστώς και τις κατευθυντήριες γραμμές συντονισμού πολιτικής των εμπλεκόμενων θεσμικών οργάνων, που σχετίζονται με την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ένωση, αυτή η διδακτορική διατριβή εξετάζει καταρχάς κριτικά τη δομή διακυβέρνησης αυτών των τριών πυλώνων σε μια προσπάθεια να προσδιορίσει τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης έως τον Νοέμβριο του 2020, καθώς και τα στοιχεία που λείπουν από αυτό το καθεστώς. Παρόλο που υπάρχει ευρεία βιβλιογραφία σχετικά με τους τρεις πυλώνες της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης, δεν είναι ακόμη σαφές σε ποιο βαθμό μια Πολιτική Ένωση είναι απαραίτητη για την ολοκλήρωση αυτού του καθεστώτος, καθώς ο πιθανός αντίκτυπος στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Σε αυτό το πλαίσιο, η ανάλυση της δομής της Τραπεζικής Ένωσης ακολουθείται από μια κριτική ανάλυση των πιο σημαντικών υποθέσεων εξυγίανσης τραπεζών μέχρι σήμερα και από μια πρωταρχική ερευνητική ανάλυση που προκύπτει από συνεντεύξεις με έξι εμπειρογνώμονες, εκ των οποίων ο καθένας εμπλέκεται σε διαφορετικές πτυχές του καθεστώτος της Τραπεζικής Ένωσης. Σε αυτό το πλαίσιο, αυτό το ερευνητικό έργο στοχεύει περαιτέρω στο να αποδείξει το κύριο επιχείρημα αυτής της διδακτορικής διατριβής, το οποίο συνεπάγεται ότι μια Πολιτική Ένωση θα συμβάλει θετικά στην ολοκλήρωση του έργου της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης, και κατά συνέπεια στην προώθηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε Ευρωπαϊκό επίπεδο. Αυτό θα μπορούσε να υλοποιηθεί με τη μείωση των εμποδίων στην οικονομική ολοκλήρωση, τα οποία σύμφωνα με τις συνημμένες συνεντεύξεις, έχουν αποδειχθεί ότι έχουν πολιτική προέλευση. Η φύση αυτής της προέλευσης διαφαίνεται μέσα από την τάση να προσαρμόζεται με πολιτικές παρεμβάσεις η εφαρμογή της σχετικής νομοθεσίας για την Τραπεζική Ένωση σε ρυθμίσεις, που λαμβάνουν χώρα στο όνομα της εθνικής χρηματοπιστωτικής σταθερότητας πλην όμως με ενδεχόμενη ζημία της μακροπρόθεσμης χρηματοοικονομικής ευρωστίας σε ευρωπαϊκό επίπεδο. Σε αυτό το πνεύμα, οι συνημμένες συνεντεύξεις αυτής της διατριβής ανέδειξαν τον πολιτικό χαρακτήρα των αδυναμιών και των κενών του ακόμη μη ολοκληρωμένου πλαισίου της Τραπεζικής Ένωσης, επιβεβαιώνοντας έτσι σε μεγάλο βαθμό τα συμπεράσματα αυτής της διδακτορικής διατριβής σχετικά με τη σημασία της ευρύτερης πολιτικής σύγκλισης στην καθιέρωση της απαιτούμενης εποπτείας, στις αναγκαίες μεταρρυθμίσεις, στη διαφάνεια, στην εμπιστοσύνη, καθώς και σωστή κατανομή του κόστους αποτυχίας των τραπεζών, που συνολικά θεωρούνται ουσιώδεις παράγοντες για την αποτελεσματικότητα του καθεστώτος της Τραπεζικής Ένωσης με γνώμονα την προώθηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε Ευρωπαϊκό επίπεδο.

Sign in / Sign up

Export Citation Format

Share Document