scholarly journals Sustainability in the Banking Sector: A Predictive Model for the European Banking Union in the Aftermath of the Financial Crisis

2020 ◽  
Vol 12 (6) ◽  
pp. 2566 ◽  
Author(s):  
Cristina Gutiérrez-López ◽  
Julio Abad-González
Keyword(s):  
Financial Stability ◽  
Banking Sector ◽  
Stress Test ◽  
Random Effect ◽  
Poor Quality ◽  
Banking Union ◽  
European Banking Union ◽  
Financial Variables ◽  
European Banking ◽  
Bank Soundness

Given the central role of banks in financial stability and the recent impact of their insufficient capitalization, this article focuses on finding determinants of their solvency through financial variables. The study considers the European Banking Union framework and the results of the latter stress test exercises, using a panel of the 45 banks based in 15 European countries that were stress tested in 2014, 2016 and 2018. This paper models bank soundness proxied by the stressed tier capital 1 ratio by means of financial indicators representing a CAMELS (Capital, Assets quality, Management, Earnings, Liquidity and Sensitivity to market risk) approach as well as global systemically important financial institutions (G-SIFIs) additional requirements. The model also specifies a dummy covariate referred to the disclosure of corporate social responsibility (CSR) reports, adopting a comprehensive sustainability scheme. The research period starts with the European Banking Union and includes the three exercises conducted since then. We find that financial sustainability is positively correlated with higher capitalization, earnings and liquid assets, while poor quality assets (high non-performing loans) and inefficiency impact negatively on bank soundness. Moreover, it considers the year-scenario interaction either as a fixed or a random effect. The results support capital and liquidity regulation and highlight factors that reinforce banking soundness. They also reveal a positive connection between CSR and banking solvency.

scholarly journals The European Banking Union as a contributing factor to financial stability

2021 ◽  
Author(s):  
Κορνηλία Βικελίδου
Keyword(s):  
Financial Stability ◽  
Banking Union ◽  
European Banking Union ◽  
European Banking

Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ένωση εμφανίστηκε ως απάντηση στην οικονομική κρίση που ξεκίνησε το 2007 στις ΗΠΑ και την επακόλουθη κρίση του δημόσιου χρέους στην Ευρωπαϊκή Ένωση, με σκοπό την αντιμετώπιση των αδυναμιών που προέκυψαν, προωθώντας τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε Ευρωπαϊκό επίπεδο. Σε αυτό το πλαίσιο, η Τραπεζική Ένωση καθιέρωσε δύο πυλώνες και συγκεκριμένα τον Ενιαίο Μηχανισμό Εποπτείας το 2014 και τον Μηχανισμό Ενιαίας Εξυγίανσης το 2016, ενώ ο τρίτος πυλώνας, που αφορά ένα Ευρωπαϊκό Σύστημα Εγγύησης Τραπεζικών Καταθέσεων, βρίσκεται ακόμη υπό συζήτηση. Λαμβάνοντας υπόψη το νομικό καθεστώς και τις κατευθυντήριες γραμμές συντονισμού πολιτικής των εμπλεκόμενων θεσμικών οργάνων, που σχετίζονται με την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ένωση, αυτή η διδακτορική διατριβή εξετάζει καταρχάς κριτικά τη δομή διακυβέρνησης αυτών των τριών πυλώνων σε μια προσπάθεια να προσδιορίσει τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης έως τον Νοέμβριο του 2020, καθώς και τα στοιχεία που λείπουν από αυτό το καθεστώς. Παρόλο που υπάρχει ευρεία βιβλιογραφία σχετικά με τους τρεις πυλώνες της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης, δεν είναι ακόμη σαφές σε ποιο βαθμό μια Πολιτική Ένωση είναι απαραίτητη για την ολοκλήρωση αυτού του καθεστώτος, καθώς ο πιθανός αντίκτυπος στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Σε αυτό το πλαίσιο, η ανάλυση της δομής της Τραπεζικής Ένωσης ακολουθείται από μια κριτική ανάλυση των πιο σημαντικών υποθέσεων εξυγίανσης τραπεζών μέχρι σήμερα και από μια πρωταρχική ερευνητική ανάλυση που προκύπτει από συνεντεύξεις με έξι εμπειρογνώμονες, εκ των οποίων ο καθένας εμπλέκεται σε διαφορετικές πτυχές του καθεστώτος της Τραπεζικής Ένωσης. Σε αυτό το πλαίσιο, αυτό το ερευνητικό έργο στοχεύει περαιτέρω στο να αποδείξει το κύριο επιχείρημα αυτής της διδακτορικής διατριβής, το οποίο συνεπάγεται ότι μια Πολιτική Ένωση θα συμβάλει θετικά στην ολοκλήρωση του έργου της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ένωσης, και κατά συνέπεια στην προώθηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε Ευρωπαϊκό επίπεδο. Αυτό θα μπορούσε να υλοποιηθεί με τη μείωση των εμποδίων στην οικονομική ολοκλήρωση, τα οποία σύμφωνα με τις συνημμένες συνεντεύξεις, έχουν αποδειχθεί ότι έχουν πολιτική προέλευση. Η φύση αυτής της προέλευσης διαφαίνεται μέσα από την τάση να προσαρμόζεται με πολιτικές παρεμβάσεις η εφαρμογή της σχετικής νομοθεσίας για την Τραπεζική Ένωση σε ρυθμίσεις, που λαμβάνουν χώρα στο όνομα της εθνικής χρηματοπιστωτικής σταθερότητας πλην όμως με ενδεχόμενη ζημία της μακροπρόθεσμης χρηματοοικονομικής ευρωστίας σε ευρωπαϊκό επίπεδο. Σε αυτό το πνεύμα, οι συνημμένες συνεντεύξεις αυτής της διατριβής ανέδειξαν τον πολιτικό χαρακτήρα των αδυναμιών και των κενών του ακόμη μη ολοκληρωμένου πλαισίου της Τραπεζικής Ένωσης, επιβεβαιώνοντας έτσι σε μεγάλο βαθμό τα συμπεράσματα αυτής της διδακτορικής διατριβής σχετικά με τη σημασία της ευρύτερης πολιτικής σύγκλισης στην καθιέρωση της απαιτούμενης εποπτείας, στις αναγκαίες μεταρρυθμίσεις, στη διαφάνεια, στην εμπιστοσύνη, καθώς και σωστή κατανομή του κόστους αποτυχίας των τραπεζών, που συνολικά θεωρούνται ουσιώδεις παράγοντες για την αποτελεσματικότητα του καθεστώτος της Τραπεζικής Ένωσης με γνώμονα την προώθηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε Ευρωπαϊκό επίπεδο.

scholarly journals The Asymmetric Implementation of the European Banking Union (EBU): Consequences for Financial Stability

2016 ◽  
Vol 50 (1) ◽  
pp. 7-26 ◽  
Author(s):  
Uwe Vollmer
Keyword(s):  
Financial Stability ◽  
Voting Rights ◽  
Banking Union ◽  
Member States ◽  
Bank Supervision ◽  
Eu Member States ◽  
European Banking Union ◽  
European Banking ◽  
Close Cooperation ◽  
European Stability Mechanism

Abstract EU Member States outside the Eurozone are hesitating to enter the European Banking Union (EBU) and to establish “close cooperation” in bank supervision with the ECB. This paper analyzes the consequences of such asymmetric integration for financial stability in Europe. It argues that the main obstacles against establishing close cooperation are a lack of voting rights and insufficient access to the fiscal backstop provided by the European Stability Mechanism (ESM). The paper presents arguments as to why international cooperation in bank supervision could be welfare improving, if multinational banks are dominant. It also discusses suitable reform options for making it more attractive for EU Member States to begin a close cooperation with the ECB.

scholarly journals European Banking Union: the Impact on Financial Stability

2018 ◽  
Vol 18 (4) ◽  
pp. 123-135
Author(s):  
Cornelia Sahling ◽  
◽  
Nikolai Gusakov
Keyword(s):  
Financial Stability ◽  
Banking Union ◽  
European Banking Union ◽  
European Banking ◽  
The Impact

Conclusion

2017 ◽  
Author(s):  
Rachel A. Epstein
Keyword(s):  
Economic Policy ◽  
Global Economy ◽  
Banking Sector ◽  
Banking Union ◽  
Major Powers ◽  
European Banking Union ◽  
Catching Up ◽  
European Banking ◽  
Domestic Banks

The study’s findings from Europe have implications for other major powers, including that: (1) banking sector protectionism became increasingly costly given other liberalizing trends; (2) foreign-owned bank subsidiaries can provide more stable funding in crises than alternative foreign or even domestic bank activity; (3) foreign domination in finance limited catching up in the global economy, but in fact few states showed the capacity to exploit domestic banks for national goals; and (4) centralized bank governance through European Banking Union weakened bank–state ties in Europe, and elevated the role of markets there. This chapter analyzes the relevance of the findings for the BRICS (Brazil, Russia, India, China, and South Africa). China is perhaps the clearest case of a country struggling to both liberalize and retain the economic policy autonomy associated with a largely state-controlled financial system. The conclusion specifies the broader transformation in bank–state ties, but also its limits.

Banking Overleveraging and Macro Instability: A Model and VSTAR Estimations

2016 ◽  
Vol 236 (6) ◽  
Author(s):  
Frauke Schleer ◽  
Willi Semmler
Keyword(s):  
Financial Crisis ◽  
Banking Sector ◽  
Capital Requirements ◽  
Banking Union ◽  
Star Model ◽  
European Banking Union ◽  
Regulatory Policies ◽  
European Banking ◽  
The Difference ◽  
Run Up

Abstract:Overleveraging of the banking sector has been considered one of the main causes of the 2007–09 financial crisis and the subsequent great recession. It was also of major concern for the subsequent BIS regulatory policies resulting in Basel III and its request for higher capital requirements. It has now become highly relevant for the planned European banking union. Overleveraging of the banking sector exposes the financial sector and the macroeconomy to vulnerabilities, but also, as critics state, seems to constrain credit flows to the private sector. We present here a measure of overleveraging, defined as the difference between actual and sustainable debt, conduct an empirical study on overleveraging for 40 banks in Europe, and study the vulnerabilities and credit contractions that can arise subsequently. Before the year 2004 overleveraging had not been a serious problem as leverage was on a sustainable level. However, in the run-up to the financial crisis, actual and optimal debt spread apart and the banking sector began to suffer from overleveraging. We use a non-linear Vector STAR model to evaluate the hypothesis that periods of increasing debt levels are accompanied by more severe credit constraints than periods of low leveraging. We demonstrate this for country groups across Europe.

Sign in / Sign up

Export Citation Format

Share Document