Forecasting bank failures and credit ratings
Τα τελευταία είκοσι χρόνια, ο μεγάλος αριθμός των χρεωκοπημένων τραπεζών αύξησε το ενδιαφέρον για τις μεθοδολογίες και τις τεχνικές αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας των τραπεζών για την έγκαιρη πρόβλεψη μιας επικείμενης χρεωκοπίας. H χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε το 2007, προκάλεσε ανησυχίες σχετικά με τα ρυθμιστικά και εποπτικά μέτρα που ίσχυαν και οδήγησε σε ρυθμιστικές και εποπτικές μεταρρυθμίσεις με στόχο την σταθεροποίηση και εξυγίανση του τραπεζικού συστήματος. Οι προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων αποτέλεσαν ένα σημαντικό εργαλείο επίβλεψης στα χέρια των εποπτικών αρχών στη προσπάθειά τους να αξιολογήσουν την ανθεκτικότητα των τραπεζών με βάση διάφορα εναλλακτικά σενάρια. Στην παρούσα διατριβή, παρουσιάζεται ένα νέο μοντέλο πρόβλεψης χρεωκοπίας των τραπεζών με μεθόδους μηχανικής μάθησης. Σύμφωνα με την προτεινόμενη μεθοδολογία ορίζεται ένας διαχωριστής ο οποίος χωρίζει τις χρεωκοπημένες τράπεζες από τις υγιείς με μια ευθεία. Αυτό οδηγεί σε ένα εναλλακτικό εργαλείο stress-testing για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας των τραπεζών και παρέχει σημαντικές πληροφορίες για τον τρόπο πρόληψης μιας επικείμενης χρεωκοπίας. Επιπλέον, με βάση το μοντέλο, εξετάζεται η επίδραση των ρυθμιστικών αλλαγών που συνέβησαν μετά την χρηματοοικονομική κρίση στην ανθεκτικότητα του τραπεζικού συστήματος συνολικά. Στο πλαίσιο αυτό εξετάζονται και οι 5826 τράπεζες του τραπεζικού συστήματος των Η.Π.Α. για 19 χρόνια. Χρησιμοποιώ μόνο ποσοτικές και δημόσια διαθέσιμες πληροφορίες από τις οικονομικές καταστάσεις των τραπεζών από το 2000 έως το 2018 με στόχο την δημιουργία ενός μοντέλου για α) την πρόβλεψη αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας των τραπεζών β) την πρόβλεψη χρεωκοπίας των τραπεζών και γ) την αξιολόγηση της ανθεκτικότητας του τραπεζικού συστήματος των Η.Π.Α. στο σύνολό του πριν και μετά την πρόσφατη χρηματοπιστωτική κρίση. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας των τραπεζών βασίζονται σε μεγάλο βαθμό σε δεδομένα προηγούμενων ετών με αποτέλεσμα να ανταποκρίνονται και να ενημερώνονται πολύ αργά, ενίοτε πολύ μετά την αντίδραση της αγοράς. Το προτεινόμενο μοντέλο πρόβλεψης χρεωκοπίας τραπεζών παρουσιάζει συνολική προβλεπτική ικανότητα 99,22% χρησιμοποιώντας μόνο δύο επεξηγηματικές μεταβλητές. Παρέχω αποδείξεις ότι τα τελευταία χρόνια, ο μειωμένος ανταγωνισμός και οι νέοι ρυθμιστικοί κανονισμοί διεύρυναν το περιθώριο ασφαλείας του τραπεζικού συστήματος, με αποτέλεσμα έναν υγιέστερο και πιο ανθεκτικό χρηματοπιστωτικό κλάδο.